motive-fuer-unternehmensverkaeufe

  • Generationenwechsel und Nachfolgeproblematik
  • Fokussierung auf Kernkompetenz
  • Geringe Eigenkapitalausstattung
  • Auseinandersetzungen im Gesellschafterkreis

Die Möglichkeiten der Unternehmensnachfolge sind vielfältig und hängen in einem hohen Maße von der Ausgangsposition von Unternehmer und Unternehmen ab. Beispielhaft sind neben-stehend einige der Möglichkeiten aufgeführt.

Die Regelung der Unternehmensnachfolge ist für den Unternehmer zumeist ein einmaliger und komplizierter Prozess. Er verfügt weder über Erfahrungen noch über die Zeit, den Prozess neben dem Führen des Geschäfts allein effektiv zu bewältigen.

Der Vermarktungsprozess besteht aus verschiedenen Phasen, die ineinandergreifen. SINNOMA leistet in unterschiedlicher Ausprägung Analyse, Recherche, redaktionelle Arbeit und Kommunikation. Das komplexe Projektmanagement sichert den effizienten zeitlichen Ablauf ab.

Vorphase

  • Identifizierung der Verkaufsmotivation
  • Kurze Analyse der gegenwärtigen Situation
  • Strategie-Workshop

1. Phase: Vorbereitung

  • Datenerhebung
  • Unternehmens- und Marktanalyse
  • Konzeption einer geeigneten Verkaufsstrategie
  • Unternehmensbewertung
  • Informationsmemorandum und Kurzexposé

2. Phase: Auswahl potentieller Erwerber

  • Unternehmensprofil
  • Zielgruppe (Long-List, Short-List)
  • Interessentenansprache
  • Vertraulichkeitsvereinbarung
  • Versand Memorandum
  • Vorauswahl

3. Phase: Verhandlung

  • Angebotsauswahl
  • Treffen bei Interessent/SINNOMA/Verkäufer
  • Verhandlungsführung (parallel)
  • Erteilung der Exklusivität nach Absichtserklärung
  • Vorvertrag (Letter of Intend )
  • Sorgfältigkeitsprüfung durch den Käufer (Due Diligence)

4. Phase: Abschluss

  • Endverhandlung
  • Vertragsunterzeichnung (Begleitung)
  • Kaufpreiszahlung
  • Übergabe

moderationSINNOMA steht in der Vorbereitung der Transaktion, bei der Verhandlungsführung mit Mitgesellschaftern, Kaufinteressenten, Betriebsrat, Banken, Steuerberatern u.a. sowie der Unternehmensbewertung dem Veräußerer als kompetenter Partner zur Seite.

Der Partner führt zusammen!

 

zeitlicher-ablauf

Der über Jahrzehnte geschaffene Unternehmenswert sollte dem Unternehmer in optimaler Art und Weise zufließen. Das heißt, der Prozess muss kontrolliert hinsichtlich Zeit, Risiko und Kommunikation ablaufen.

Leider erweisen sich manche der aus dem laufenden Betrieb entstandenen Optimierungen jetzt als Bumerang: Stille Reserven werden nicht werthaltig honoriert. Ungedeckte Pensionszusagen sind häufig vom Erwerber nicht erwünscht und die Herauslösung kann manchmal die Transaktion komplett gefährden. Die Abhängigkeit des Unternehmens vom Inhaber ist ein dominierender Faktor für den Verlauf der Nachfolge.

unternehmensbewertung

Das Thema Bewertung ist eine Wissenschaft für sich mit vielen Kriterien:

  • Substanzwert
  • Liquidationswert
  • Ertragswert
  • Discounted Cash Flow
  • Stuttgarter Verfahren
  • Vergleichswert – Peer Group
  • Marktwert ....